靠自己賺飽退休金──超越大盤的投資祕笈

推薦序：一生守護讀者的投資　　　　　　吳火生    009
推薦序：請你站在贏家的一方　　　　　　陳國瑋    013
自　序：教你如何錢滾錢                          017

part 1　基金賺錢的7個守則

守則1  買基金不能一窩蜂                         022
守則2  單筆進出的兩個原則                       024
守則3  跟著理專買不一定對                       026
守則4  越跌越扣不要怕                           027
守則5  千萬不要買年度前十名基金                 029
守則6  基金經理人不會告訴你的七件事             030
守則7  傻瓜投資術一點也不傻                     035

part 2　超越基金經理人的7個錦囊

錦囊1  注意經理人重壓的股票，跟著加碼           045
錦囊2  抓準時機，比法人先下車                   048
錦囊3  別誤踩法人認養股地雷                     050
錦囊4  基金持股滿檔，要小心                     053
錦囊5  新基金搶著募集，就該下車                 054
錦囊6  基金周轉率太高，一定有問題               057
錦囊7  期貨選擇權，多空都可操作                 060

part 3  掌握錢流的4個方向
    
方向1  美國次級房貸的投資啟示                   064
方向2  學會基金經理人必修的五堂課               068
方向3  多空都能獲利的三個祕笈                   083
方向4  一手掌握全世界                           087

part 4  股市贏家的5大密技

密技1  數字會說話                               090
密技2  盈餘是王道                               094
密技3  檢視題材性                               097
密技4  我會避開的股票                           102
密技5  絕對不要跟大股東作對                     107

part 5  輕鬆看懂線圖8訣竅

訣竅1  隨機指標（KD值）                        111
訣竅2  聚散指標（MACD）                       114
訣竅3  乖離率指標（BIAS）                       116
訣竅4  威廉指標（WMS％R）                     118
訣竅5  相對強弱指標（RSI）                      120
訣竅6  量價變化（均量、預估量、幾次高檔的量能變化） 122
訣竅7  黃金交叉與死亡交叉                       125
訣竅8  艾略特波浪理論                           126

part 6  精準抓到買賣點的10個題材

題材1  元月效應                                 136
題材2  董監改選行情                             140
題材3  除權息行情                               144
題材4  選舉行情                                 148
題材5  投信法人作帳行情                         150
題材6  集團作帳行情                             152
題材7  外資調升評等行情                         154
題材8  變盤說                                   156
題材9  概念股                                   158
題材10 財報與法說行情                           160

part 7  挑對產業佈局5大趨勢

趨勢1  行動科技                                 165
趨勢2  電視革命                                 180
趨勢3  環保節能                                 184
趨勢4  原物料與農產品基金                       191
趨勢5  兩岸開放概念股                           194

推薦序

一生守護讀者的投資

富邦投信投資長　吳火生

　　梁彥平老師不論在學術或產業界都有非常傑出的表現，並占有重要的地位，有心的讀者可以常常在報章雜誌看到她的大作，也可以在許多演講或討論的場合聽到她的精闢見解。我很榮幸能先一步拜讀梁老師的新作──《靠自己賺飽退休金──超越大盤的投資秘笈》。拜讀之後如沐春風獲益良多，非常樂意將此書推薦給大家，希望有緣的讀者在熟讀此書之後，能將書中提示的心法和重點運用在投資上，靠自己賺飽退休金，在目前這個除了薪水之外什麼都漲的高通膨的時代，這本大作正是我們投資時的一盞明燈。

　　梁老師以其在學術及產業界的專業知識和寶貴經驗，將全書分為七大章節，以基本分析為架構，同時涵蓋技術分析及一些事件對市場的影響，尤其在各個章節中對正確的投資觀念及應有的心理建設反覆提醒，這是成功投資最重要的元素。

　　在第一章「守則2：單筆進出的兩個原則」：危機入市及嚴設停損停利點，正是如巴菲特之流的成功投資者時時遵循的基本投資原則；對我這個在證券投資界超過二十年的人來說，守則七和四的傻瓜投資術和越跌越扣的定時定額投資法，深深打動我的心。

　　在第二章〈打敗基金經理人的7個錦囊中〉，「錦囊4：基金持股滿檔要小心」，對我這樣一個資深投信人來講有點諷刺，但卻大多時間正確；「錦囊5：新基金搶著募集就該下車」，則道出目前台灣投信界的無奈。

　　第三章〈掌握錢流的4個方向〉，強調數據的重要，藉由相關產業金融資訊來掌握全世界的投資機會。

　　第四章〈股市贏家的5大密技〉，則以產業財務比率來選股和排除不適合的投資標的，這是最正統不過的基本分析。

　　第五章〈輕鬆看懂線圖8訣竅〉，整理了價量、均線及一些如KD、MACD、RSI和乖離率等技術指標，供投資人搭配基本面選擇進出市場時機，精闢入裡。

　　第六章〈精準抓到買賣點的10個策略〉，則就一些事件如元月效應、董監改選、除權息、選舉等對行情的影響，提供投資人掌握買賣點的參考。

　　最後第七章〈挑對產業佈局5大趨勢〉中，對目前最夯的五大產業做詳細剖析，前四個趨勢是全球性的，第五個兩岸開放概念股則是政權再度輪替之後台灣投資人的專利。讀者若以這五大趨勢產業來選股，在未來幾年相信應有豐盛的投資報酬。

　　全書由上而下、內外功兼備，內容除了投資的觀念和原則之外，更有豐富的實務經驗佐證，是一部不可多得的投資祕笈，應可一生守護讀者的投資。

　　投資是一種科學的藝術，既是科學就要看數據，以產業及公司財務數據來選擇投資標的，輔以事件及技術指標決定進出時點；藝術成分則需要內在心理和正確的態度，才能完美展現。《靠自己賺飽退休金》，正是能完美展現這種科學的藝術之最佳寶典。

推薦序

請你站在贏家的一方

《工商時報》副總編輯　陳國瑋

　　梁彥平小姐是我多年的好友，她精闢的投資分析，經常獲得業內一致好評，為本報撰寫的解盤專欄，也得到不少讀者的共鳴。更難能可貴的是，她雖曾在投信、代操圈打下不少豐功偉業，但數年前卻毅然離開五光十色的台北投資圈，轉任大學教職作育英才；如今，她以本書傾囊相授，希望給予廣大散戶正確的投資觀念，其無私無欲的胸懷，令人感佩。

　　我從事財經媒體近二十年，眼看多少英雄好漢，在資本市場的狂潮下起起落落，有人靠著投資晉升富豪之林，更多的人卻是虧掉老本，甚至負債累累。

　　理論上，沒有人會跟自已的錢開玩笑，不管投資股市、期市或買賣基金，在決定買賣的剎那，必會堅信自已決定完全正確，但結果卻是輸家、贏家截然兩分，其中輸贏關鍵，即在判斷力及投資觀念是否正確，這也是本書的精華所在。

　　曾有一位股市老手說，散戶多是敢賠不敢賺。乍聽時一頭霧水，進入股市當然是為了賺錢，怎說不敢賺呢？

　　只聽老手娓娓道來表示，散戶只要是被套牢了，總是找各種理由說服自已買進價位的合理性，股價跌掉一成沒關係，說只是短套，還會創新高；跌掉三成說是股息高，一定可以長期投資；跌掉五成時，不敢面對現實，自我催眠說忘了吧。反觀股價略漲個3%、5%時，卻馬上獲利了結，深怕賣不到好價格。所以說，散戶當然是敢賠不敢賺。

　　投資人總是認為，只要景氣好、投資正派公司，中長期投資絕對不會錯，但往往可能事與願違。

　　我有一個朋友，短短一年內在股市輸了數千萬元，最後我看了他的投資組合，發現全都是績優權值股，沒買半檔地雷，但仍是慘賠。舉個例子，宏達電是好公司，更是股王，但若買到千元以上價位，仍會讓你大賠錢。因此，要在資本市場獲利，除了會選股外，更重要的是介入時機。

　　市面上理財專書，多是從投資心法、邏輯或產業面下手，本書則有不少篇幅，介紹技術指標的原理及運用心得。想要在股市獲利，基本面、技術面絕對是相輔相成，從基本面選股、技術面決定買賣點，應可避開絕大部分的風險，切勿只因為看好一檔個股、產業，完全不顧技術面搶入，如此最可能成為最後一隻老鼠。

　　輸贏往往只在一念之間，正確的投資觀念，看似簡單，卻是深不可測。本書深入淺出詳述總體經濟、技術指標、操盤技巧、投資心法等，完整的提供讀者，如何建立正確的投資觀，就如同《靠自己賺飽退休金》書中所言，有了賺錢的工夫，在哪裡工作一樣可以理財。

自序

教你如何錢滾錢

　　在全台各地演講，最常聽到投資人問我︰「有沒有一本兼具專業及實用的投資理財書，可以供我作為投資股票的參考？」雖然目前我仍然在專業報紙或是雜誌固定寫專欄，也接受各知名媒體有關投資理財的專訪，但仍希望將自己在業界十二年的投資經驗與讀者分享，也希望讀者能真正在股海中賺大錢。

　　也有不少朋友問我：「你在投資界前途一片大好，為何轉行當老師，不是太可惜了嗎？」其實，人生應該多點嘗試，有機會扮演不同的角色是一種幸福，更何況有了賺錢的功夫，在哪裡工作都是一樣可以理財，而「投資」與「教學」都是我的最愛，一方面在大學教書，一方面透過各種管道，包括演講、專欄、媒體，乃至於出書，能將正確的投資實務觀念，分享給學生和投資人，就是我認為最有意義、且最快樂的事。

　　我先分享一個小故事：我在大學教大二企管系學生，由於我有十餘年豐富的基金管理與代客操作的實戰經驗，以及投資與研究團隊的行政管理，加上同學都覺得我的教學方式十分另類，將學生當作研究員來教，其中有一位同學表現十分優秀，對於股票與衍生性金融商品都具有濃厚的興趣，同時，他特別重視風險的控管。原來，他父親是博達公司的受害人，家境原本優渥的他，因父親投資博達股票失利，賠掉兩三棟房子，最後只能靠養蘭花、租房子過活。因為有這段經歷，所以這位同學希望從父親失敗之處記取教訓、重新爬起。

　　「水能載舟、亦能覆舟」，證券市場的迷人之處在於，不管你是億萬富翁，或是升斗小民，大家的立足點都是平等的，而「勤能補拙」這句話一樣能套用在股市投資。天下沒有白吃的午餐，要在股市投資獲利，光聽小道消息找明牌，是絕對不可能致富的。若能從總體經濟、基本面與技術面，找對方法學習，「薪光幫」有朝一日也可以躋身百萬、千萬富翁之列。

　　在通膨壓力與日俱增的時代，薪水趕不上支出，「投資理財」已成為全民運動。拜網際網路興盛之賜，各式國內外經濟金融趨勢，在電腦視窗中一覽無遺，菜籃族聽明牌投資的時代已經過去，投資人要用新的思維、更理性的態度來面對投資市場。

　　在這裡，我先跟讀者分享一些知心話。要學投資，首先要先建立正確的投資觀念，若你沒時間、沒有耐心或興趣研究基本面，那奉勸你還是將資金教給專業經理人替你操盤，或是買績效好的基金，不必花太多心思，交給專家打理就好。

　　如果你是積極操作的投資人，認為自己操盤會比基金經理人好，這本書中的〈超越基金經理人的七大錦囊〉等章節，相信可以提供你思考的方向，你的績效絕對可以打敗基金經理人。

　　如果你對總體經濟、產業分析沒時間研究，或者已經研究十分透徹的投資人，則建議加強「技術面」的研判功力。老實說，現在只要在金融相關資訊網站鍵入產業或個股名稱，所有分析的研究報告將全部映入眼簾，投資人與經理人的差別只在於經理人可以親身拜訪上市櫃公司，投資人除了在一年一度的股東會中，可以與公司高層面對面溝通之外，並沒有其他管道可以隨時了解公司的營運情況。

　　不過，基金經理人的操盤功力強弱，則可以在「技術面」見真章，這也是投資人可以透過「自修」學到的專業。在〈與圖共舞〉一章，我可是傳授讀者十多年的技術分析看盤功力，但「師父領進門，修行在個人」，投資人還是要培養對技術指標的敏銳度與關連性，長期耐心的觀察，你將會發現幾條線的結構卻能得出不可思議的走勢。

　　與投資人接觸之後，我最大的感受就是，投資人很會買股票，但是不會賣股票。買不對，一旦套牢，就催眠自己當長期投資了。這是嚴重錯誤的觀念，不管買基金或股票，一定要有停損的觀念，買錯了，就一定要放手，千萬不要跟股票談感情，否則，股票變成壁紙的下場是任誰都無法接受的。

　　投資人是很可愛、充滿感性的一群人，但是，股市是殘酷無情的市場，投資人用感性的態度來面對理性的問題是不對的，賺錢不容易，千萬別拿自己的鈔票開玩笑！

　　一看到數字就頭痛的投資人，根本不會細心閱讀財務報表，但又不願意錯過投資獲利的機會，該怎麼辦呢？最簡單的方式就是，找出你有興趣的個股，確認基本面還不錯，配合技術面分析，天天追蹤這檔個股的量價變化，在熟悉價格的脈動後，你會看出一些端倪的，一旦技術指標出現買進或賣出訊號，跟著買進、賣出就對了。

　　值得一提的是，買低賣高是投資獲利的準則，但最高點跟最低點只有上帝知道。投資人不要被貪婪所惑，設定停利及買進目標價，投資報酬率一達到就落袋為安，沒有來到合理目標價，絕不進場，透過有紀律的投資行動，就可以擺脫散戶投資人追高殺低的宿命，也才能真正在股市中穩操勝券。

　　捐錢給慈善機構是做善事，而將正確的投資觀念與自己錢滾錢的撇步分享給大家，讓大家能夠提前賺夠退休金，一圓人生的美夢，活得更有尊嚴，相信這也是一種福報，希望藉由這本書能與大家結下善緣。