短線交易秘訣（珍藏版）

譯者序
緒言
我最重要的市場信念
我的職業投機生涯的開始
第1章 從短期混沌中理出頭緒
1.1 我是如何了解市場的
1.2 制作圖表描繪市場
1.3 非隨機的市場
1.4 認識市場結構
第2章 價格與時間的問題
2.1 你要了解的關于周期的所有知識
2.2 區間變化的自然周期
2.3 順勢而為︰價格形態的第二條重要規則
第3章 短線交易的訣竅
關鍵在于時機
第4章 波幅爆發︰突破動能
4.1 簡單的日內區間突破
4.2 標準普爾500指數的價格波幅
4.3 區分買方和賣方，觀察市場波動
4.4 結果
4.5 更進一步的思考
第5章 短線交易原理
5.1 信息時代的謬誤
5.2 E. H. Harriman的百萬點金術
第6章 接近真相
6.1 市場不是擲硬幣游戲
6.2 每月路徑圖
第7章 獲利形態
7.1 共同元素
7.2 質疑的問題
7.3 攻擊日形態
7.4 如何使用攻擊日形態
7.5 做市商陷阱
7.6 一個重要的記錄︰在更短的時間周期內也行之有效
7.7 哎呀！這不是個錯誤
7.8 標準普爾的“哎呀”交易
第8章 識別買方和賣方
8.1 最大振蕩值
8.2 應用最大振蕩值進行股票指數交易
8.3 一些建議
第9章 盯盤面進行短線交易
9.1 盯盤交易者是怎麼賺錢的
9.2 用擺動點來辨別趨勢變化
9.3 三根線高點或低點系統
9.4 短線交易的一個新指標︰威爾差價
9.5 威爾差價和標準普爾500股票指數
第10章 短線交易的特別情況
10.1 月末股票指數交易
10.2 目標交易月份
10.3 更進一步
10.4 債券市場的月末交易
10.5 更明確一些
10.6 越來越好
10.7 賣出的適當時機
第11章 何時結束交易
第12章 對投機的思考
12.1 什麼是投機
12.2 時機的選擇
12.3 交易管理
12.4 投機的幾個要點
第13章 資金管理︰成功之匙
13.1 大多數交易員使用誤打誤撞的方法
13.2 資金管理的方法︰有一種適合你
13.3 資金管理的好的一面、壞的一面和丑陋面
13.4 展望新方向，把虧損視為資產
13.5 回到瑞恩和拉爾夫
第14章 對過去的反思
第15章 到底是什麼讓股市上漲
15.1 邏輯初級
15.2 這些話我可以用名譽擔保
15.3 觀察數據A和數據B
15.4 讓我們戒掉壞習慣
15.5 怎麼戒掉壞習慣
15.6 設置止損的建議︰金錢損失和不可預期
第16章 結語
致謝

作者拉里‧威廉斯是在期貨市場中歷練多年的老將，在本書中他以生動幽默的語言與讀者分享了他幾十年實際操作的體驗以及在交易系統開發與設計上的心得。

全書16章按照內容可以分為兩部分。第一部分(前12章)中作者用平實的語言把交易系統設計的思路由淺入深地展現在讀者面前。以系統設計和測試為主線，作者在每個章節中都配有大量的系統測試數據和圖例說明。在這一部分中，作者抽絲剝繭般地把交易系統設計的思路傳達出來，從簡單的每周交易日、每月交易日概念，到復雜的系統間的相互驗證，讀者通過閱讀本書，對交易系統的設計會有更清晰的認識，設計思路上也肯定能夠得到開拓。這是本書的一大賣點。

本書的第二部分(第13—16章)同樣非常引人入勝。在交易的真實世界里，書中討論過的交易系統和工具會隨著技術發展日新月異，真正需要交易者恆久面對的還是人性的問題和資金管理的問題。作者在此部分中，以輕松的筆觸為大家講述了他在這個市場中的種種經歷和感觸，發人深省。市場上各種講述技術分析方法的書籍已經不勝枚舉，然而這本書要告訴大家的是︰這個游戲的玩法並不復雜。投資大師們都認可︰交易系統不是靠魔術或者花哨的數學做基礎，惟一可靠的策略就是資金管理。沒有人能像作者這樣，以生動的範例來描述資金管理的特點。作者通過一篇篇短文和通訊向讀者們傳遞出非常重要的交易真諦︰有錢人不下大注、成功會殺人這些提示對很多在市場中渾渾噩噩地搏殺的投資者都是當頭棒喝。成功的人都是靠持之以恆地做正確的事來獲得最終的勝利，而不是妄想在一兩次交易之後就成為百萬富翁。好的資金管理需要正確的理念，我們看了太多的似是而非的關于資金管理的說法，沒有哪個提供了測試數據作為支持。本書在提出理念的同時，生動地講述了很多實際的案例分析。讀者能從這些案例分析中體會到資金管理的妙處所在。

譯者很難為這本書做一個定位。首先，在書中，拉里‧威廉斯坦承他是個投資通訊的作者，也是交易系統的銷售者，他在本書中的一些立場與判斷很難說是中立的︰其次，本書成書較早，其中的一些交易系統設計思路與方法在今天已經不再是什麼“秘訣”。但是目前國內還沒有一本關于交易的書籍能夠將真實交易世界描述得如此形象，對交易系統的闡述如此淺顯易懂。此外，拉里作為一名成功的演說家，他在向讀者展示他心中的交易世界時，視角獨到，觀點鮮明。例如，書中的緒言與第14章，作者的精彩文字發自內心，字字句句都能讓交易者們產生心靈的共振，很多文字更是切中讀者的心思所在，令人熱血沸騰。從這一點來說，把本書歸為勵志類書籍亦不為過。譯者曾經在一些國外網站上看到很多對這本書的評論，褒貶不一。其中一些批評還是非常中肯的，比如，書中提供的圖例和數據驗證的說明還可以更詳盡些，測試所用的交易系統沒有提供源代碼，這對一些想從書中直接找到解決方案的讀者可能是個缺憾；還有一些批評指出，拉里在這本書中提出的一些交易系統設計方法不再是什麼神秘的內容，這也可以理解，畢竟在技術進步如此迅速的今天，交易技術的升級換代遠比出版要快得多。但是我們向讀者推薦的是作者對于系統設計的思路，也就是其設計靈魂︰讀者完全可以通過本書的閱讀了解其方法，這才是要義所在。基于這些，譯者把這本書定位為交易系統入門讀物中的精品，其精華體現在易讀性與真實體驗。本書的作者以一種平和的姿態出現，呈獻給讀者真實的交易世界，真實的交易者。沒有所謂的秘訣，僅有靠艱苦的工作和樸實無華的資金管理才能在交易中恆久生存，走向獲利。這並非一個遙不可及的神話，因而也正是我們的真正需要。

時間倉促，文中翻譯難免有不當之處，歡迎大家斧正，在此譯者亦誠心歡迎熱心讀者撰文賜教。譯者信箱︰WEC@cmcmarkets.com
CMC Markets全體譯者